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鋼鐵行業(yè)：板塊相對優(yōu)勢 個股看業(yè)績轉(zhuǎn)型彈性-緊固件展-2015第十六屆廣州國際緊固件及設(shè)備展覽會-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Fastener & Equipment Exhibition
2015年4月22日 緊固件展-緊固件采購會-國際緊固件展-fastener expo |
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| 投資建議
從基本面中長期邏輯、絕對股價及估值雙低、受益政策方向三方面,繼續(xù)看好鋼鐵板塊在藍(lán)籌中的相對優(yōu)勢,選股主要兩點:1)業(yè)績及基本面,推薦具備安全邊際及后續(xù)催化劑的武鋼股份、有望補漲延續(xù)的寶鋼/鑄管、彈性大的華菱\新鋼;2)轉(zhuǎn)型類,首選常寶股份,其次馬鋼、南鋼、八一。
行業(yè)觀點
基本面。近兩周社會庫存僅維持2-3%的較低降幅,低于往年同期,同時跟蹤的現(xiàn)貨成交量表現(xiàn)疲弱(同比下滑10%以上),但考慮到降息、基建項目發(fā)力、穩(wěn)增長措施逐步落地等,未來鋼價反彈可期。上市公司一季報披露,我們認(rèn)為業(yè)績利空未必會對股價帶來負(fù)面影響,但業(yè)績利好大概率會在股價中反應(yīng),預(yù)測2015Q1業(yè)績表現(xiàn)好的企業(yè)有:武鋼、南鋼、寶鋼、河北、方大等,其中具備安全邊際及后續(xù)催化劑的武鋼股份將確定性強勢。
改革、轉(zhuǎn)型及題材類。1)轉(zhuǎn)型帶來股價彈性,具備估值預(yù)期差的將是首選,如我們首推的馬鋼股份:南北車上漲帶來高鐵產(chǎn)業(yè)鏈估值上修,馬鋼具備估值彈性,繼續(xù)看好;2)短期重點看好常寶股份,公司看點:20倍PE、70億市值、業(yè)績及財務(wù)穩(wěn)健、具備強烈轉(zhuǎn)型預(yù)期,且前期大幅滯漲,目前已受到資金關(guān)注;3)其他轉(zhuǎn)型標(biāo)的如南鋼、八一(同時受益一帶一路)、杭鋼等繼續(xù)中長期看好,密切關(guān)注重鋼股份。
子版塊。1)鋼鐵電商類持續(xù)推薦五礦發(fā)展;2)基本面+轉(zhuǎn)型的常寶、玉龍;3)特鋼子版塊需等待催化劑,空間不確定。4)新材料類,近期提示關(guān)注摩恩電氣(電線電纜龍頭+供應(yīng)鏈金融)。
緊固件展-2015第十六屆廣州國際緊固件及設(shè)備展覽會-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Fastener & Equipment Exhibition
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