| |
|
|
雙環傳動:齒輪主業穩健增長,工業4.0拓展持續進行-緊固件展-2016第十七屆廣州國際緊固件及設備展覽會-巨浪展覽-The 17th China(Guangzhou)Int’l Fastener & Equipment Exhibition
2015年11月2日 緊固件展-緊固件采購會-國際緊固件展-fastener expo |
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------- |
|
公司主業齒輪零部件保持穩健增長,未來增長趨勢仍可持續:公司上市后成功實現了產能擴張及客戶結構的調整,切入國外大客戶供應體系后訂單逐步放量,盈利能力逐步改善。由于齒輪屬于精密基礎件行業,具備較高的競爭壁壘,預計未來公司的競爭優勢將持續保持。在齒輪產業格局漸變的大背景下,我們看好公司主業的長期增長趨勢。
公司積極尋求產業升級,未來有望繼續引領行業:通過幾年的布局,公司的自動變速箱齒輪目前已經實現了量產,并逐步延伸至長期合作的國外客戶的供應體系。報告期內,公司與上汽變速器公司簽訂戰略合作協議,具備較強的示范意義,未來或將有更多項目落地。此外,公司在混動、新能源汽車齒輪等領域的開拓順利,緊緊抓住下游需求爆發態勢,有望在未來的市場競爭中脫穎而出。
積極布局工業4.0,后續進展值得期待:公司與重慶機床、德國KAPP公司成立的中德智能制造有限公司,未來將積極布局智能制造和服務業,擬從數控機床領域切入,打開千億級的工業4.0市場。此外,公司的工業機器人減速器項目積極推進,今年已在一些機器人廠商安裝測試,明年有望實現產業化和批量化生產。我們預計公司未來將在工業4.0領域持續布局,憑借在精密制造環節的多年經驗積累,實現公司的快速發展。
非公開發行流程正常進行,預計年底過會。公司于今年5月份公布非公開發行股票預案,目前處于報送材料和反饋意見階段,按照6-8個月的審批流程推斷,預計年底可以過會。
盈利調整
我們調整公司盈利預測,預測公司2015-2017年凈利潤分別為1.42億元、1.78億元和2.29億元,分別同比增長16%、26%和29%,EPS分別為0.49元、0.62元和0.79元。
投資建議
目前股價對應2015-2017年PE分別為45倍、36倍和28倍,考慮到公司主業增長具備較強的持續性,以及公司未來在工業4.0領域的拓展存在超預期可能,我們維持公司的“買入”評級,6-12個月目標價為30元。
緊固件展-2016第十七屆廣州國際緊固件及設備展覽會-巨浪展覽-The 17th China(Guangzhou)Int’l
Fastener & Equipment Exhibition
2016緊固件展 2016緊固件展會 2016緊固件展覽會 2016緊固件展會信息 緊固件展會信息緊固件銷售 緊固件采購 2016緊固件采購
廣州緊固件展 2016廣州緊固件展 2016廣州緊固件展會 2016廣州緊固件展覽會 廣東緊固件展 中國緊固件展 中國緊固件展會 2016緊固件博覽會 緊固件采購會 2016緊固件采購會 汽車緊固件展 2016汽車緊固件展會 廣州汽車緊固件展會 緊固件設備展 2016緊固件設備展會 廣州緊固件設備展 螺絲展 螺絲展會 螺絲展覽會 2016 螺絲展會 2016螺絲展會信息
|
|
|
|
