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從中央經(jīng)濟(jì)工作會議中看投資動向 鋼鐵電商值得關(guān)注-金屬板材展-線材展-金屬加工展-2016第十七屆廣州國際金屬板材、棒材、線材及金屬加工、配套設(shè)備展—全球三大金屬展之一巨浪展覽-THE 17th GUANGZHOU INTERNATIONALPLATEMETAL, BAR, WIRE, METAL PROCESSING & SETTING EQUIPMENT EXHIBITION
2015年12月22日 金屬板材展-線材展-金屬加工展-plate metal expo-wire expo |
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央廣網(wǎng)北京12月21日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報道，一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上周五在北京召開，備受矚目的2016年經(jīng)濟(jì)工作部署也將隨之浮出水面。優(yōu)化產(chǎn)能、企業(yè)減負(fù)、房地產(chǎn)去庫存及防范金融風(fēng)險四大領(lǐng)域或?qū)⒊蔀槊髂杲?jīng)濟(jì)改革的重中之重。對于A股市場說，2016年股市的走勢必將深受影響。如何從中央經(jīng)濟(jì)工作會議中看出投資的端倪動向，華龍證券投資顧問任亮就此做出了解讀與分析。
經(jīng)濟(jì)之聲：目前市場認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)當(dāng)前面臨的問題主要是結(jié)構(gòu)性和體制性的，2009年4萬億財政刺激和2014年以來的貨幣寬松放水均不能有效解決，預(yù)計2016年將啟動供給側(cè)改革破局。而供給側(cè)改革的核心有三點(diǎn)：一是去庫存。二是去產(chǎn)能、三是國企、財稅、金融、社保等重大改革。首先去庫存方面，和去庫存相關(guān)密切的就是房地產(chǎn)股了，房地產(chǎn)股最近表現(xiàn)也是非常活躍，這個板塊，目前投資者是否可以關(guān)注？應(yīng)該關(guān)注哪些標(biāo)的？
任亮：伴隨著房地產(chǎn)整體行業(yè)十年的高速發(fā)展，二級市場上很多老的投資者都把房地產(chǎn)個股作為自己的一個標(biāo)配。但近兩年來，房地產(chǎn)整體的行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)，房地產(chǎn)個股好的表現(xiàn)也伴隨著行業(yè)的回落而告一段落，很難再去從房地產(chǎn)企業(yè)當(dāng)中，在二級市場上尋找個股漲幅比較大的標(biāo)的。不過隨著2015年，尤其是在十八屆五中全會之后，黨提出了供給側(cè)改革，依照政治局關(guān)于2016年經(jīng)濟(jì)工作會議以及現(xiàn)在還在召開的2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議，其實(shí)關(guān)于供給側(cè)改革已經(jīng)落實(shí)，首先就是去庫存，主要還是房地產(chǎn)庫存。目前來看，由于利好政策的密集出臺，加上近期整體的房地產(chǎn)銷售量的重新活躍，我們看到房地產(chǎn)投資的一個方向，也就是一個估值修復(fù)以及盈利改善帶來的可能會超過大盤整體漲幅的一個超額收益。這種估值修復(fù)以及盈利改善是伴隨著房地產(chǎn)企業(yè)整體行業(yè)的變化而產(chǎn)生。現(xiàn)在房地產(chǎn)企業(yè)跟金融有比較深度的合作，包括房地產(chǎn)+金融+互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式，比較看好輕資產(chǎn)的運(yùn)營平臺。比如綠地金服圍繞著房地產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈，投融資市場構(gòu)建多層次的業(yè)務(wù)模式；嘉寶集團(tuán)和光大安石房地產(chǎn)公募資金對于商業(yè)地產(chǎn)的獨(dú)特運(yùn)作模式都是房地產(chǎn)未來轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個策略。另外就是跨界轉(zhuǎn)型，也是2016年房地產(chǎn)行業(yè)把握的一個方向。
2016年，房地產(chǎn)企業(yè)整體的機(jī)會還是比較大。個人覺得可能嘉寶、京投、合肥城建，以及嘉凱城等這樣的公司比較強(qiáng)。未來投資者要想投資房地產(chǎn)一定要尋找企業(yè)實(shí)力比較強(qiáng)大，最好是國字頭或者中字頭的企業(yè)，地方性的房地產(chǎn)企業(yè)在2016年的生存非常困難。另外對房地產(chǎn)的投資，還是用快進(jìn)快出的操作標(biāo)準(zhǔn)，不要把房地產(chǎn)個股拿時間太長。
經(jīng)濟(jì)之聲：化解產(chǎn)能方面資料顯示，鋼鐵等五大產(chǎn)能過剩行業(yè)總負(fù)債 9.4 萬億元，占 GDP的13.5%，就業(yè)人員1千萬，占城鎮(zhèn)就業(yè)的2.8%，這部分過剩產(chǎn)能您預(yù)計會采取怎樣的措施化解？
任亮：逆向思維來看，雖然鋼鐵企業(yè)行業(yè)已經(jīng)入冬，但是供給和產(chǎn)能的撕拼將極大的利好鋼鐵行業(yè)的區(qū)域或者是產(chǎn)業(yè)的龍頭，如河北鋼鐵以及太鋼不銹這樣的企業(yè)在供給側(cè)消化產(chǎn)能過剩當(dāng)中，這種龍頭企業(yè)還是比較有機(jī)會。另外像貴繩股份等這類企業(yè)雖然市值相對較小，但是比較精，它們本身非常有特點(diǎn)。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的一個先天優(yōu)勢，未來這些企業(yè)可能引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展以及投資落腳點(diǎn)可能將需要繼續(xù)放在高溫合金、石墨烯等材料上。隨著我國核電還有大飛機(jī)等高端制造業(yè)的推進(jìn)，未來高溫合金和高端石墨烯需求會提速。在這方面，智慧城市等的建設(shè)也是重要的轉(zhuǎn)型點(diǎn)。
重新審視鋼鐵電商的發(fā)展，其發(fā)展的根本就是效益還有渠道，鋼鐵電商平臺的核心作用是提升供應(yīng)鏈的效應(yīng)，供應(yīng)鏈的效應(yīng)關(guān)鍵在打通中間流程所需的倉儲、加工、配送以及供應(yīng)鏈中間服務(wù)的環(huán)節(jié)，以上流通環(huán)節(jié)的增值服務(wù)也是鋼鐵電商平臺主要的盈利來源。鋼鐵電商平臺要想獲得比較大的利潤，前提是充足的鋼材交易量，因此供貨渠道和下游的銷售渠道是重中之重。總體來看，隨著供給側(cè)改革力度的加大以及去產(chǎn)能整體政策上的推動，鋼鐵企業(yè)在2016年可能會迎來小幅的行業(yè)反彈，當(dāng)然鋼鐵電商這樣的平臺值得投資者去積極關(guān)注。
經(jīng)濟(jì)之聲：供給側(cè)改革的第三個核心點(diǎn)是國企、財稅、金融、社保等重大改革，有觀點(diǎn)認(rèn)為國企改革才是貨真價實(shí)的供給側(cè)改革，是不是國企改革依舊是明年關(guān)注的重點(diǎn)？
任亮：我覺得對于明年國企改革的關(guān)注將退居二線，因為從二級市場來看，國企改革整體的個股的漲幅已經(jīng)不大，而且由于國企改革題材貫穿了2015年，有些個股的漲幅已經(jīng)比較高，投資者再去追漲非常不值當(dāng)。而且從整體的概念題材來看，隨著概念題材時間的長短，其效益會逐漸遞減。我覺得2016年的重點(diǎn)應(yīng)該放在財稅、金融、社保等重大改革這里，尤其是金融改革。現(xiàn)在來看，在整體的改革上，把金融改革放在第一的重要位置，而且其高效的運(yùn)轉(zhuǎn)以及高效力的資源分配對未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有非常大的推動的作用。另外，由于2015年A股市場出現(xiàn)了比較大的震幅，所以金融改革迫在眉睫。財稅改革方面，未來可能會推出相對積極的財政政策來配合供給側(cè)的改革。
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