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河北鋼鐵機械板塊:回暖需觀望 巨力索具轉身-金屬展-冶金展-2014廣州巨浪國際金屬暨冶金工業展覽會-亞洲最大金屬冶金展-巨浪展覽-2014 China(Guangzhou)Int’l Metal &Metallurgy Exhibition
2014年4月8日 金屬展-冶金展 |
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上世紀50年代，一句“大練鋼鐵”口號，開啟了震動全國的鋼鐵制造業的篇章。70年后的今天，一紙“京津冀一體化發展”的文書將鋼鐵行業再次推向了風口浪尖。
據wind最新數據顯示，冀東設備，河北宣公3月漲幅均超過50%，主營建筑材料的金隅股份(7.10, 0.00, 0.00%)和冀東水泥(9.31, 0.00, 0.00%)也躍入京津冀板塊的前20漲幅榜。
觸底崛起，鋼鐵回暖還需觀望
鋼鐵工業是河北省最重要的主導產業，在經濟和社會發展中占有舉足輕重的地位。在國內及國際市場的推動下，多年來，全省的鋼鐵產量連年飆升，僅2013年的數據統計，河北的鋼鐵產量達1.9億噸，粗鋼的產量占全國的四分之一。
與高速遞增的數字相對應的是行業幾度低迷的尷尬窘境。鋼價近兩年來出現了“跌跌不休”的局面。據中鋼協最新數據顯示，中鋼協鋼價指數已經降至95點，是近20年來的最低點。一張張虧損的財務報表讓河北鋼鐵(1.92, 0.00, 0.00%)這樣的行業巨頭顏面巨損。
“京津冀一體化政策是河北整個鋼鐵行業擺脫困境的最有力的推手。河北省的地理位置決定了其在此次規劃中勢必將承接來自京津兩地的產業轉移。屆時，公路修建，基礎設施，地產業的迅速擴張將為供求失衡的鋼鐵行業帶來了一次空前的機遇。”一位上海礦產集團的高管向記者分析。
他還向理財周報記者表示：“當然，政策只能起到一個導向性的作用，長遠來看，河北省鋼鐵行業的全面崛起還有賴于產業布局的調整。”
從二級市場的表現也恰能印證這一觀點，河北鋼鐵僅在三月下旬有過幾次反彈和一次封頂漲停，隨后又悄無聲息。短期的資本熱捧過后，機構仍舊不看好公司的業績。
究其原因，還是產能過剩這一老大難問題。
面對市場供大于求，環保壓力巨大的情勢下，產能淘汰是該省鋼鐵行業不得不做出的選擇。河北省的鋼鐵產量已連續12年位居全國之首，目前鋼鐵產能為2億噸。政府提出五年內壓縮8000萬噸產能，其中6000萬噸落在鋼鐵第一大省河北。瞬間，鋼鐵鍋爐面臨著急速瘦身。在唐山、邯鄲、承德等3個設區市，集中拆除8家鋼鐵企業高爐10座、轉爐16座，共減少煉鐵產能456萬噸、煉鋼產能680萬噸。
同時，首鋼遷入曹妃甸，旨在加快產業結構調整的步伐。為淘汰落后生產力，減少鋼鐵企業的數量，最終實現高產值，低消耗，產品結構多樣性的目標。
水泥行業領跑馬拉松，但也面臨產能淘汰危機
此番京津冀協同發展規劃的基本格局為，北京繼續發展現代服務業，醫藥及高等技術。為便于三地的功能輸出及產業的流動平衡，北京新機場將投入700億建設資金，城鐵，軌道等交通樞紐將配套跟進。此外，廠房的遷移，人口遷徙帶來的居住環境的調整，這一系列舉措將會給水泥行業帶來巨大的需求。
從二級市場的表現可以看出，自3月下旬以來，水泥股持續抗跌，領頭羊冀東水泥和金隅股份的活躍表現拉動了水泥板塊整體大漲3.7%。
冀東水泥作為行業的龍頭企業主營水泥生產與銷售，在華北地區擁有不可撼動的市場地位。長年來分享著京津冀經濟圈建設拉動的對水泥的需求。為避免該行業的產能過剩而導致的嚴重虧損，即2010年收購ST秦嶺的股權之后，冀東水泥的并購野心再次蠢蠢欲動。2013年以來，公司在京津冀地區計劃收購600萬噸水泥產能，占冀東水泥在京津冀地區產能(3000萬噸)的20%，目前400萬噸股權收購已經完成，還有一個100萬噸的收購已經完成了約9成，另外一個100萬噸的水泥產能正在洽談中。
與冀東水泥同坐市場頭把交椅的金隅股份也是此次政策的另一個最大受益者。該公司是北京國資委[微博]旗下的北京國有資本經營管理中心的金隅集團為公司大股東，持股比例為43.07%。
相較于冀東水泥在水泥制造行業的壟斷式經營，金隅股份注重打造由水泥、房地產、物業管理和新型建材一體化的產業鏈。其中，前兩項業務合計占公司主營收入的60%。公司水泥熟料產能約為3000多萬噸，其中京津冀地區水泥產能約為2436萬噸，占比高達70%以上。房地產業務土地儲備為490萬平方米，其中天津和北京占比約為50%。
水泥行業與鋼鐵行業同樣面臨著產能淘汰的嚴峻問題。
金隅股份旗下的承德金隅和邯鄲金隅太行水泥繼2012年分別淘汰產能17萬噸和140萬噸后，2013年又分別淘汰產能10萬噸和10萬噸。
另外，河北武山水泥有限公司淘汰產能70萬噸，冀東水泥旗下公司張家口冀東水泥有限責任公司淘汰產能80萬噸，保定寶碩總淘汰產能22萬噸。截至2014年，河北省落后產能淘汰水泥約1000萬噸，區域性水泥產能將減少496萬噸。
與前兩者的強勢風頭相反的是同屬水泥建材板塊的青龍管業(9.12, 0.00, 0.00%)，用門庭冷落來形容投資者對其的關注度毫不為過。然而，該公司在PE材料方面的特殊地位卻是前家公司所不能敵。距北京56公里，距廊坊80公里，距天津城區140公里，距唐山180公里的優越地理位置將為其在一體化建設中帶來得天獨厚的優勢，在首都機場以及北京水立方建設中的出彩表現，也為青龍管業博得了業界優質名聲。
機械設備公司持續上漲勢頭猛
同樣得益于此次政策影響還有機械設備制造行業。
位于石家莊市的巨力索具(6.63, 0.00, 0.00%)，石中裝備(10.56, 0.00, 0.00%)，先河環保(20.220, 0.00, 0.00%)等最近一月都延續著上漲的勢頭，而地處張家口的河北宣工(8.19, 0.00, 0.00%)則以52.5%的漲幅進入漲幅榜前10位。
主營推土機，裝卸機等設備的河北宣工多年來業績不佳，3月以來在二級市場的頻繁表現，跑贏300指數，被業內譽為華麗的轉身。
同屬這一行業的巨力索具也被多家機構投資者看好。作為行業最大的索具制造商，擁有最齊全的產品種類和規格。去年3月，曾由于制造業的不景氣而一度表現低迷，但今年三月扭轉局面，漲幅超過20%。為打造京津冀經濟共榮圈，作為地產及道路建設不可或缺的周邊行業，機械制造業的前景不容小覷。
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