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寶信軟件：IDC業務將亞洲稱雄 鋼鐵電商大數據與工業4.0比翼彈簧展-2015第十六屆廣州國際彈簧工業展覽會-全球最大彈簧展會-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Spring Industry Exhibition齊飛-
2015年3月25日 彈簧展- -全球最大彈簧展會- Spring Industry Exhibition |
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| 公司有望成為亞洲最大的IDC企業,阿里云產業鏈最大受益者
IDC行業目前處于快速成長期,未來幾年行業增速將會在30%以上,云計算的興起是IDC行業近年來高增長的重要推手。寶信長期合同鎖定未來業績,IDC業務未來貢獻利潤彈性大。羅涇廠區可利用面積大,公司有望打造亞洲乃至全世界最大的IDC企業,阿里云產業鏈最大受益企業。
聯合大股東成立歐冶數據,進軍鋼鐵電商大數據分析
寶鋼集團重新整合鋼鐵電商平臺,歐冶云商與寶信軟件(63.55,2.280,3.72%)聯合成立歐冶數據,進軍鋼鐵電商大數據分析。未來寶信軟件有望針對交易支付等海量數據進行深度數據分析,挖掘B端或C端客戶價值,有望衍生大數據及征信等業務,未來想象空間巨大。
工業4.0技術儲備最扎實的企業,未來有望拔得頭籌
寶信軟件在物聯網等相關技術上技術儲備豐富,之前公司已經有物聯網的多項產品,例如寶信智慧能源(16.26,0.050,0.31%)云、寶信智能車聯網平臺、機器視覺智能識別和RFID全套技術。2014年,公司在無人化行車的技術研發上加大投入,機器人(52.83,3.000,6.02%)應用市場推廣開始顯現成效。
公司傳統業務文件增長,國企改革(1724.01,-0.400,-0.02%)與外延式并購未來有望突破
湛江項目預計將于2016年9月全面建成投運,保障公司傳統業務未來三年穩健增長。國企改革有望破冰,員工股權激勵有望提上議程。公司積極布局轉型,外延式并購是重要一環。
預計公司2015-2017年總營收分別為47、54和60億元,凈利潤分別為3.88、5.06和6.16億元,對應EPS分別為1.07、1.39和1.69元,首次覆蓋,給予“推薦”評級。我們按照分布估值法估算公司合理市值為271億,暫不考慮增發攤薄,對應合理股價91元。
主要風險因素
(1)IDC訂單不及預期;(2)創新業務推廣不及預期。
彈簧展-2015第十六屆廣州國際彈簧工業展覽會-全球最大彈簧展會-巨浪展覽-The 16th China(Guangzhou)Int’l Spring Industry Exhibition
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